先选对思维工具
年化20%听起来很美，但你要算算期望值。如果一个投资承诺20%回报，但有30%的概率血本无归——那期望收益其实是：70%概率赚20%减去30%概率亏100%，等于14%-30%=负16%。也就是说这个投资的数学期望是亏钱的。任何高收益都对应高风险，关键是你有没有算过那个风险到底有多大。
你朋友给你看的是他'现在的收益'，但你该问的是：这个平台/币种存活三年以上的概率是多少？过去十年中国有多少P2P平台暴雷了？有多少虚拟币归零了？用历史概率来评估，这类'高收益'项目最终暴雷的概率远大于50%。你不是在投资，你是在赌自己不是最后接棒的那个人。
你朋友拉你投资，但他自己真的了解这个平台的运作模式吗？大概率他也是被别人拉的。那最上层的人靠什么赚钱？如果一个投资你搞不清楚利润从哪里来，那你就是利润来源。在信息不对称的情况下，不懂的人永远是被收割的那个。
照着做
第 1 步
问一个关键问题：钱从哪里赚的？
任何投资都要问清楚：这个平台/项目靠什么赚钱？如果它能给你20%的收益，它自己至少得赚25%以上。什么生意能稳定赚25%？如果答不上来或者说法含糊——什么'区块链'、'量化交易'、'AI智能投'——大概率是庞氏骗局，用新投资人的钱给老投资人发利息。
问朋友：'这个平台靠什么赚钱啊？它能给我20%的收益，那它自己赚的得更多吧，具体是什么业务？'如果朋友答不上来，或者说什么'你不用管这些，反正能赚钱'，那基本就可以确定不靠谱了。
- — 如果一个投资你搞不懂它怎么赚钱，那你就是被赚的那个人
- — 正经的投资产品都能清楚解释自己的盈利模式
第 2 步
跟正规渠道做对比
打开招商银行或支付宝的理财产品页面看看：银行定期理财年化3%左右、货币基金2%左右、国债3%左右。这些都是有国家信用背书的产品。如果一个你听都没听过的平台能给20%，你不觉得奇怪吗？无风险利率就3%左右，多出来的17%就是你要承担的风险溢价。
对自己说：'银行理财才3%，国债也才3%左右，这些都是国家背书的。这个平台凭什么给20%？多出来的那17%不是白给的，是我用风险换的。我得想清楚，我到底在冒多大的风险。'
- — 记住一个数字：中国无风险利率大概在2.5%-3.5%之间
- — 任何超过无风险利率的收益，都是你承担风险的补偿
第 3 步
搜索这个平台的负面信息
在百度搜'XX平台 骗局'、'XX平台 暴雷'，在黑猫投诉上搜搜看有没有人投诉，在知乎上搜搜看有没有人分析。如果搜不到什么信息也别高兴——可能是因为它太小太新了，还没人关注，这本身就是风险。
对自己说：'我先搜一下这个平台有没有负面消息。在黑猫投诉搜一下，在知乎搜一下，在百度搜一下。如果搜到有人说被骗了，那就100%不能投。如果搜不到什么信息，也不代表安全，可能是它太新了还没暴雷。'
- — 黑猫投诉、知乎、百度贴吧是三个重要的信息源
- — 搜不到负面信息不等于没有风险，可能只是还没暴露
第 4 步
学会拒绝朋友而不伤感情
如果你判断不靠谱，一定要学会拒绝。但拒绝的方式很重要——不要教训对方，也不要直接说'这是骗局'（万一不是呢，多尴尬）。最好的方式是表达自己的投资原则，而不是否定对方的选择。
跟朋友说：'谢谢你想着我啊，不过我给自己定了个规矩，不懂的东西不投，这个我确实搞不太明白，就不参与了。你要是觉得好就继续，但我就不跟了。以后有我能看懂的机会再一起聊。'
- — 用'我的原则是不投不懂的'来拒绝，而不是'我觉得这是骗局'
- — 如果对方死缠烂打非要你投，那就更要警惕了——正经投资不需要拉人头
话应该怎么说
朋友第一次推荐这个项目的时候
容易踩坑
年化20%？这么好！那我投5万试试？怎么操作？你帮我弄一下吧。
更好的说法
20%确实挺高的，不过我想先了解一下。这个平台靠什么赚钱啊？有牌照吗？受不受监管？你投了多久了？提现顺利吗？我问这些不是不信你，是我对不懂的东西比较谨慎。
好的版本保持了好奇心但同时提出了关键问题，展示了理性的怀疑态度；差的版本被高收益冲昏头脑，完全没有风险意识就准备投钱。
确认不靠谱后拒绝朋友
容易踩坑
这个一看就是骗局好吧，P2P全暴雷了你还投？你是不是傻？赶紧把钱取出来吧。
更好的说法
我仔细研究了一下，这个平台的盈利模式我看不太明白，我给自己立了个规矩——看不懂的不投。不是说不靠谱啊，是我自己能力圈不够。你要是觉得好就继续，但我就不参与了。
好的版本用'我的原则'来拒绝，不否定对方的判断，保护了友谊也保护了钱包；差的版本直接否定对方的智商和判断，既伤感情也不一定能说服对方。
朋友继续劝你加入
容易踩坑
行行行那我再想想吧……你说的也有道理……那我先投个两万试试？
更好的说法
兄弟我真的研究过了，确实不适合我。你放心，你的钱你做主，我不拦你，但我自己就不参与了。咱们聊点别的吧，对了你最近那个项目忙得怎么样了？
好的版本立场坚定但态度温和，还巧妙转移了话题；差的版本在压力下妥协，投了一个自己不认可的项目，这是最糟糕的结果。
常见错误
因为信任朋友就信任朋友推荐的项目
问题：你的朋友可能也是被忽悠的，他给你看的收益可能只是暂时的。P2P暴雷的案例里，多少人都是被最信任的朋友拉进去的。信任人≠信任项目
改成：人和项目分开判断——朋友是好人不代表他的投资判断也是对的
先投一点'试试水'，觉得小金额没风险
问题：试水心理恰恰是骗子利用的人性弱点。你投2000发现真能提现赚了利息，就会投2万、20万。等到金额够大了平台就跑路了。所有的庞氏骗局都靠'先让你尝甜头'来钓鱼
改成：要么投要么不投，没有'试试水'这个选项——因为试水的结果几乎一定是加大投入
不好意思拒绝朋友，碍于面子投了钱
问题：面子值多少钱？你碍于面子投了5万，平台跑路了你损失的是5万而不是一点面子。真正的朋友不会因为你拒绝投资就跟你不来往
改成：用'我的投资原则'来拒绝，而不是否定对方的选择
今天就做
下次有人给你推荐任何'高收益'投资，做这三个检查：1）问清楚它靠什么赚钱，答不上来就不投；2）搜一下'XX+骗局/暴雷/投诉'；3）跟银行理财利率做对比，想清楚多出来的收益对应多大的风险。做完这三步，你就能过滤掉99%的坑。