先选对思维工具
你之所以不愿意卖，很大程度上是因为'我都亏了这么多了，现在卖就真的亏了'。但你要明白：你已经亏掉的钱是沉没成本，不管你现在卖不卖，那些钱都已经没了。正确的问题不是'我已经亏了多少'，而是'从今天开始，这只股票和我手上其他可选的投资比起来，哪个未来更有潜力？'如果你今天手上拿的是现金而不是股票，你还会买这只股票吗？不会的话就该卖了。
人对亏损的痛苦感是赚钱快乐感的两倍。你之所以死扛不卖，是因为'卖掉'意味着你要正式面对这笔亏损，这太痛苦了。但'不卖'只是把亏损藏起来了，它并没有消失。提醒自己：账面亏损和实际亏损本质上是一样的，区别只是你愿不愿意面对。与其被动等它涨回来，不如主动做一个理性判断。
你心里可能把这笔钱归到了'炒股的钱'这个账户里，觉得跟'生活的钱'不一样，所以可以随便折腾。但实际上钱就是钱，股票账户里亏的三万块跟你工资卡里少发三万块没有区别——都是你的财富在减少。打破心理账户的隔阂，用同一把尺子衡量所有钱的去向。
照着做
第 1 步
做一个'假如测试'
问自己一个问题：如果今天有人把这只股票亏掉的那部分钱以现金形式还给你，你还会立刻用这笔钱去买同一只股票吗？如果答案是不会，那你继续持有的唯一原因就是不舍得面对亏损——而不是你真的看好这只股票。
对自己说：'假如今天有人把我亏掉的钱还给我，让我重新选择，我还会买这只股票吗？如果不会，那我继续拿着它只是因为我受不了「确认亏损」的痛苦，不是因为它真的值得持有。这个认知很重要。'
- — 把这个测试的答案写在纸上，避免大脑自动合理化
- — 如果你的答案是'可能会买一点点但不会全仓'，那至少说明你应该减仓
第 2 步
重新评估这只股票的基本面
抛开你的买入价和盈亏，客观看看这家公司：业绩怎么样？行业前景如何？有没有什么根本性的变化？如果你找不到继续持有的好理由（跟你的买入价无关），那就该卖。
对自己说：'先忘掉我25块买的这个事实。现在这家公司18块，它值不值18块？它今年营收增长了吗？利润呢？行业是不是在下行？如果这公司现在看起来不怎么样，那不管我亏了多少都该卖。我的买入价跟市场没有半毛钱关系。'
- — 去雪球或东方财富看看这家公司的最新财报
- — 搜索一下有没有分析师的研报，看看专业机构怎么评价
第 3 步
设一个明确的止损线
不管你是决定继续持有还是先卖掉，都给自己设一个明确的规则：'如果再跌到XX块，我一定卖掉，不再犹豫。'写下来，贴在你电脑旁边。没有规则的交易就是赌博。
对自己说：'我给自己定个规矩：如果再跌到15块（又跌了16%），我无条件卖出，不再找任何理由继续持有。我把这条写在便签上贴在显示器旁边。有了规则，我就不用每天纠结了。'
- — 止损线设在你最大可承受亏损的范围内
- — 规则一旦设好就不要随意修改——特别是不要'放宽'止损线
第 4 步
面对家人，坦诚沟通
别藏着掖着，跟你的另一半坦诚说清楚情况。藏着只会让你压力更大，而且如果继续亏下去，迟早瞒不住。与其等到更糟糕的时候被发现，不如现在主动沟通。
跟对象说：'跟你说个事儿，我之前买了那只股票，现在亏了大概三万块，跌了30%。是我的判断失误，没有做好功课就投了。我现在在考虑是止损出来还是继续持有，我重新研究了一下这家公司的情况……你帮我一起想想？'
- — 主动说出来比被追问发现要好一万倍
- — 承认错误不丢人，藏着错误才丢人
第 5 步
把这次教训变成一个投资规则
不管你最终怎么处理这只股票，把这次的教训提炼成一条你自己未来投资必须遵守的规则。让亏损变得有价值。
对自己说：'这次教训告诉我几个规则：1. 永远不要因为别人推荐就买一只股票；2. 每笔投资前必须写出三个买入理由，说不清楚就不买；3. 任何单一股票不超过总投资金额的20%。这三条我写进我的投资笔记里，以后每次投资前拿出来看看。'
- — 把你的投资规则写在备忘录里，每次交易前看一遍
- — 好的投资者不是不亏钱，而是亏钱后能学到东西
话应该怎么说
朋友问你那只股票怎么样了
容易踩坑
别提了，亏死了，但我不打算卖，总能涨回来的吧，不然这些钱就白亏了。我再等等看，实在不行就死扛到底。
更好的说法
确实亏了不少，跌了30%。我正在重新评估这家公司还值不值得持有，不能因为亏了就死扛，也不能因为心疼就乱卖。你之前有没有类似的经验？后来怎么处理的？
好的版本展现了理性分析的态度，还能从朋友那里获取经验；差的版本纯粹被损失厌恶驱动，'死扛'不是因为看好而是因为不舍得认亏。
跟推荐你这只股票的朋友聊
容易踩坑
你推荐的那个股票坑死我了，亏了30%！你说现在怎么办吧，是不是得赶紧卖掉？
更好的说法
你之前推荐的那只股票跌了不少，我自己研究了一下，发现这家公司最近业绩确实不太好。买之前我也没做够功课，咱们都有责任。你现在还拿着吗？你是怎么考虑的？
好的版本理性面对、不推卸责任（买是你自己决定的），还能了解对方的持仓情况做参考；差的版本把责任全推给别人，既解决不了问题也伤感情。
常见错误
因为'已经亏太多了所以不能卖'而死扛
问题：这是典型的沉没成本谬误——你亏掉的钱不管你卖不卖都已经没了。继续持有一只不看好的股票只是在浪费时间成本和机会成本
改成：做'假如测试'：如果今天手上是现金，你还会买这只股票吗？不会就卖
天天盯盘，被短期波动影响情绪
问题：每天看盘只会加重焦虑，让你的决策被情绪主导。今天涨2%觉得要回来了不卖了，明天跌3%又后悔没卖，来来回回只会越来越糟
改成：设好止损线后就不必天天看盘了，到了触发条件就执行，没到就安心工作
为了'回本'去追涨其他热门股
问题：这叫'报复性交易'，跟赌徒输钱后加大赌注是一个心理。急于回本会让你忽视风险，大概率亏得更多
改成：认亏出场后先冷静一段时间，不要马上投入新的交易
今天就做
打开你的证券/基金账户，对每一笔亏损的持仓做'假如测试'：如果今天手上是现金，你还会买它吗？把答案写下来。对于答案是'不会'的那些，给自己一周时间做决策——卖还是不卖，以及为什么。